AI 產業的獲利競賽已成生死攸關之事

今天在 Decoder 節目中，我們來談談迫在眉睫的 AI 變現懸崖，以及這個領域中最大的幾家公司是否能在掉下懸崖之前，成為真正獲利的企業。 今天的嘉賓是 Hayden Field，她是 The Verge 的資深 AI 記者。她一直密切關注 Anthropic 和 OpenAI 這兩家公司，而這兩家公司特別能說明 2026 年 AI 產業的全貌。 你肯定聽過某個版本的變現懸崖故事。最大的 AI 公司是建立在數千億美元資本投資的基礎上，並且與更龐大的前瞻性投資相關聯，包括資料中心建設、晶片和其他基礎設施支出。在某個時刻，利潤必須實現，否則泡沫就會破裂。也許通用人工智慧（AGI）會到來，也許經濟會崩潰，誰知道呢。 你聽過我在這個節目中向許多執行長提出的某個版本的問題，其中大多數都暗示泡沫會破裂——他們認為有些公司會以壯觀的方式失敗，有些會成功，而機會，尤其是金錢，實在太大了，不容忽視。我們正在這樣做，無論我們是否願意——市場需要它。 在過去幾週，感覺像是一個非常重要的轉折點，因為 Anthropic 和 OpenAI 都開始對需要上市、需要賺錢的現實做出反應。 這種變化的催化劑是 AI 代理，像 Claude Code 和 Cowork 這樣的產品，以及開源的 OpenClaw 和 OpenAI 的 Codex，已經從根本上改變了這些公司對資源的思考方式。這開始影響他們的行為——他們支持或突然關閉的產品、他們對客戶施加的限制，以及他們願意為下一個重大里程碑燃燒的金錢。 這是因為代理對客戶現在很有價值，但代理也使用遠更多的運算資源。所以人們使用代理的方式正在以遠超這些公司預期的速率消耗代幣，這導致他們做出艱難的決定。 我們最明顯地看到這一點是在上個月，當 OpenAI 突然關閉了其影片生成應用程式 Sora，並在此過程中放棄了一筆 10 億美元的迪士尼授權協議。為什麼？因為運行成本太高，OpenAI 需要運算資源來支持 Codex。我們在上週又看到了一次，當 Anthropic 決定不再讓 Claude 用戶通過標準訂閱計畫使用 OpenClaw 代理框架來消耗運算資源，而是強制這些用戶轉向按使用量付費的計畫，這要貴得多。 正如你將在這裡聽到 Hayden 解釋的那樣，這些是 AI 產業生死攸關時刻的跡象，因為 Anthropic 和 OpenAI 都在衝向歷史上最大的兩次首次公開募股。而這些公司賺錢的壓力從未如此強烈。 這些公司做出的預測，就在本週被洩露給《華爾街日報》，講述了一個令人難以置信的增長故事，到本十年末將達到數千億美元的收入和獲利。但現在最重要的問題是，AI 公司能否做到這一點，以及他們將做出什麼妥協來達到這個目標並避免慘敗？